① 好意思股周三小幅高开 好意思国10月CPI强化12月降息预期开云kaiyun

好意思国10月消费者价钱指数（CPI）同比高涨2.6%，合乎预期，但持续环比高涨0.2%，创三个月以来新高，使往复员加大对好意思联储12月降息25基点的押注，往复员当今订价好意思联储12月降息的可能性为75%，此前为60%。国债收益率走低。剔除食物和能源状貌的中枢CPI招引第三个月环比高涨0.3%，同比高涨3.3%。数据公布后，明尼阿波利斯联储银行行长卡什卡利默示，CPI阐述全体数据证明了面前的趋势；好意思联储还没准备好通知通胀会停留在2%的蓄意之上；劳能源市集的景色细密，但愿约略保执这一状态；面前尚未看到昭彰的通胀上行风险；更大的风险在于经济可能堕入停滞。面前好意思联储官员多数觉得，面前的短期利率水平是适度性的，这意味着如若不进一步降息，工作市集可能会比他们预期的进一步降温，以致使经济濒临零落的风险。市集面前眷注周四的出产者价钱指数（PPI）和周五的零卖销售数据。下一份CPI通胀阐述将于好意思联储议息会议前一周的12月11日发布，如若届时公布的CPI数据媲好意思联储官员但愿的要坚挺得多，他们可能会聘任暂时暂停进一步降息。如若定于12月6日发布的11月工作阐述表露工作出现反弹，从而证实上个月的放缓只是是飓风和歇工干系问题的反应，其暂停降息的原理则会更坚实。

国鸣投资秦毅：好意思国10月中枢CPI环比增长0.28%，而9月环比增长0.31%，月度环比数据是下降的；而10月全体CPI环比增长0.24%，高于9月的0.18%，是上升的。中枢CPI和全体CPI呈现不同的趋势。中枢商品高涨部分是飓风效应引起的，二手车加价，而服装价钱下落；航空机票高涨导致大众运输资本居高不下，汽车保障价钱下落高于市集预期；概述来看，去除房租的中枢服务价钱高涨进一步放缓。市集反应：2年期国债收益率收窄12基点，报4.2%，12月降息概率升至80%。

② 英伟达与软银试起原“AI+5G” 电信行业迎首要冲破 ASTS率先大涨

英伟达和软银集团的电信部门软银公司周三默示，软银使用英伟达AI Aerial加快狡计平台，告捷试行了天下上第一个东说念主工智能和5G电信采集的集合，该平台被称为东说念主工智能无线接入采集（AI-RAN），可同期起原东说念主工智能和5G责任负载，这是狡计限制的冲破，为电信运营商大开了潜在价值数十亿好意思元的东说念主工智能收入流，此外，该平台还为自动驾驶、云尔机器东说念主适度等改日本事应用提供繁密的基础设施撑执，且更灵验地镌汰电力败坏。软银将与富士通、IBM红帽共同推动AI-RAN的进一步测试。IDC预测，到2030年，交易AI（不包括消费者）将为全球经济孝顺19.9万亿好意思元，况兼占到GDP的3.5%。英伟达创举东说念主兼CEO黄仁勋默示，软银集团将成为英伟达第一个基于该芯片制造商新Blackwell遐想的超等狡计机客户，软银正在使用英伟达Blackwell平台构建AI超等狡计机，用于生成式AI开发和AI干系业务的开展。完成后，权衡将成为日本面前性能最强的超等狡计机。受此音信影响， AST SpaceMobile（ASTS）股价隔夜一度涨近29%，后收窄至14.96%。这家卫星遐想和制造公司正在成就一个天外中的蜂窝宽带采集，旨在为使用现存搬动拓荒且不在大地蜂窝遮蔽范畴内的最终用户提供具有资本效益、高速的蜂窝宽带服务。

国鸣投资秦毅：软银将第一批获取英伟达DGX B200 ，并用于创建新一代东说念主工智能超等电脑。电信平台将同期进行加快无线电信号处理和AI责任负载，将传统电信基站从资本中心升级为创收AI钞票，权衡创收将达到数十亿好意思元。电信公司每1好意思元插足于AI-RAN基础设施，可产生5好意思元的AI推理收入。

③ 三季度功绩好于预期并获800万好意思元合同 Rocket Lab股价暴涨

“SpaceX竞争敌手”Rocket Lab三季度营收为1.05亿好意思元，同比增长55%；净弃世为5193.9万好意思元，前年同期为4056.8万好意思元。公司Neutron火箭与一家交易卫星星座运营商订立了屡次辐射的服务公约，并获取了一份总值高达800万好意思元的联邦军工股合同。此外，公司权衡四季度营收介于1.25亿-1.35亿好意思元之间。公司股价隔夜大涨28.44%，收报18.83好意思元，本年涨幅达到240.5%。

国鸣投资秦毅：Rocket Lab公司用90吨的3D打印机，应用AFP本事，出产碳纤维复合火箭结构。公司与客户签署了中子火箭辐射合同，初次辐射定在2025年年中，2026年辐射3次，而2027年辐射5次。公司在三季度获取营收1.05亿好意思元，毛利率31.3%。

东方证券投资照顾人应雁芳：Neutron订立交易卫星辐射新订单，将助力Roclet Lab新一季度功绩大幅增长。

华福证券电子行业动态追踪（2024-10-22发布）：冷落眷注卫星制造方法：1）卫星平台：中国卫星、上海沪工等；2）卫星载荷：铖昌科技、臻镭科技、国博电子、航天电子、华丰科技等；卫星辐射方法：1）火箭零部件包括：派克新材、航天电器等；大地拓荒方法：1）基站拓荒：灿勤科技、盛路通讯、信维通讯、复旦微电； 2）末端拓荒及芯片：海格通讯、华力创通、电科芯片、盟升电子、星网宇达；卫星运营方法：运营商：中国卫通。

④ CyberArk Software三季报及疏导均超预期

网安公司CyberArk Software隔夜盘前发布了越过预期的三季度财报和功绩疏导表露，公司三季度兑现营收2.40亿好意思元，同比增长6%；净收入1111万好意思元（上年同期为净弃世1461万好意思元）；改革后每股收益0.94好意思元。公司上调2024财年瞻望，将每股收益上调至2.85-2.96好意思元；将销售额上调至9.83亿-9.89亿好意思元。另外，公司还通知与最初的云安全提供商Wiz成就配结伴伴关系，中枢是Cyberark身份安全平台和Wiz云安全平台之间的集成，为客户提供十足可见和可控的云身份。

国鸣投资秦毅：CyberArk Software三季阐述及功绩疏导均超市集预期。公司本年以15亿好意思元收购VENAFI公司，从而成就了企业级端对端机器身份解决和安全的合并平台，1个天然东说念主的身份可对应40个机器身份，以应付数字化转型和云表迁徙带来机器身份的指数级增长。

东北证券首席投资照顾人郭峰：A股采集安全板块近期也有所发扬，可持续眷注。

⑤ 念念科上季营收下降但优于预期 小幅上调全年疏导被指保守

念念科财报表露，在结尾10月26日的公司2025财年第一财季公司营收138.4亿好意思元，同比下降约6%；非GAAP口径下改革后每股收益为0.91好意思元，同比下降18%，天然均同比下降但仍皆高于预期。念念科的季度营收还是执续一年下滑，在东说念主工智能（AI）本事应用飞腾的推动下，念念科愈加看好本财年的营收止跌回涨，小幅上调全年疏导。其中权衡本财年营收553亿-563亿好意思元，将扭转上一财年营收下降6%的势头；改革后每股收益权衡为3.60-3.66好意思元。辩驳觉得，念念科正在将中心搬动到采集安全、云系统和AI驱动的居品上，这次上调疏导体现了需求好转的迹象，但念念科展示的AI带动IT基础设施需求出路还未打动投资者，有些分析觉得念念科新的年度疏导照旧显得保守。念念科股价盘后仍冲高回落转跌，并未像前次季报后那样大涨。

国鸣投资秦毅：念念科的季度营收和每股收益虽皆同比出现下滑，但仍旧好于市集预期。订单增长重返20%，好于上一季度的14%，呈现加快。AI开销加多确保了念念科在本财年归附正增长；公司上一季度通知了全球职工裁人7%，应付销售的下滑，为此承担了10亿好意思元的稀疏开销。2024财年是库存改革年，面前的2025财年采集安全拓荒市集将迎来5%-6%的增长；念念科面前估值16倍2025PE，较标普500的20倍有一定折让，2025年伴着健康的订单同比20%的增长，云和AI业务的推动，SPLUNK与念念科原生安全拓荒的全面交融，企业的估值进步正在路上。

东北证券首席投资照顾人郭峰：A股采集安全板块背后的逻辑更审视自主可控及央国企矫正。

⑥ 华尔街热议：油价来岁跌到40好意思元/桶？

华尔街多位分析师觉得，如若来岁OPEC罢手减产，油价可能暴跌至40好意思元/桶。如若2025年OPEC+根除现存的减产措施，再加上特朗普的再度上任，油价濒临多重压力。特朗普新政府可能激发贸易摩擦， 导致全球GDP下降，进一步收缩石油增长需求，并可能饱读吹好意思国国内的油气出产四肢，延续其此前的“极限施压”计策，对伊朗和委内瑞拉履行新一轮制裁。因此，面前投资者多数看跌改日一年的油价。OPIS石油价钱阐述机构全球能源分析期骗Tom Kloza默示，关于2025年的油价，巨匠的担忧比多年以来的任何时刻皆要蛮横。如若OPEC+根除减产，且莫得任何果然的公约来适度产量，油价可能会跌至30或40好意思元/桶。尤拉西亚集团能源、气象与资源部门期骗Henning Gloystein也默示，由于来岁石油需求增长可能不会越过100万桶/日，如若OPEC+来岁十足根除减产，无疑将会导致原油价钱大幅下滑，可能跌至40好意思元/桶。市集以致觉得，即使OPEC+莫得根除减产，油价的出路仍然看空。

国鸣投资秦毅：2025年原油市状貌临可不雅的供应满盈：1）石油需求进一步放缓；2）非OPEC国度绵绵不停的石油供应；3）OPEC自己进步供应。面前摩根的最新预测是：2025年原油满盈数目将达到130万桶/日。

东方证券投资照顾人应雁芳：多厚利空身分主导下，石油供需关系发生变化，改日价钱或执续承压。

从华尔街到陆家嘴

“Masa先生，您能想象，如若哪天您成为了英伟达最大的股东吗？”黄仁勋这么问孙正义。孙正义抱住黄仁勋，假作哀泣状。

部分高端制造企业的原材料以及零部件的供应更强调多元化，看管部分地区因为政事，经济或天然身分导致供应链断裂的情况发生。

这反应了市集对英伟达公司专科东说念主工智能（AI）芯片需求繁盛，推升股价更始高记载。

中信证券首席经济学家明明权衡好意思国年底CPI同比将上升至2.8%，中枢CPI同比为3.2%，短期内好意思债利率上行风险有限，长端好意思债利率可能宽幅动荡。

商量到好意思国通胀下降表率有所放缓开云kaiyun，好意思联储11月或更可能降息25bp。